Analyse graphique

Fourchettes d'Andrews

Les Fourchettes d'Andrews, parfois appelé Méthode des lignes médianes, est un outil graphique utilisé pour analyser la force des tendances, des niveaux de supports et résistances.  

Cet outils comme tous les autres outils graphique est l'un des plus performants. Je rappel que le but n'est pas d'anticiper le cours " mathématiquement" mais plutôt d'anticiper la phycologies des intervenants ( les traders ). 

Cet outil a été développé par Alan Hall Andrews et s'utilise sur des graphiques en  Chandeliers.

Méthode de calcul

Le tracé des Fourchettes d'Andrews s'appuie sur trois points pivots :

• Un premier cours pivot haut (ou bas),
• le cours pivot suivant opposé, donc bas (ou haut)
• et le cours pivot suivant opposé, donc haut (ou bas)

Je vous redirige vers ce site pour le calcule automatique des points pivots    http://www.mataf.net/fr/forex/eurusd

Le choix des points pivot est fondamental, et doit reposer sur des retournements significatifs du marché.

la figure de base se compose de trois lignes parallèles tracées comme suit :

• ML : tracé à partir du premier pivot et passant par le point moyen des deux pivots suivants.
• MLH : tracé à partir du second pivot et parallèle à ML
• MLH : tracé à partir du troisième pivot et parallèle à ML

Selon les besoins de l'analyse, des lignes de retracement supplémentaires RL (pour Reaction Line) peuvent aussi être prises en compte.

Interprétation

Les lignes MLH et RL constituent des niveaux de support et de résistance majeurs. 

Comment bien construire ses pivots? (questions fréquentes)

Les pivots doivent impérativement être consécutifs et situés dans la même échelle de temps (jour/hebdo/mois...). 

Les points pivots se fixent les cours extrêmes. 

Utiliser les cours en échelle linéaire. L'échelle semi-log n'est pas validée en analyse technique.

Epaule Tête Epaule (ETE) : 

L’Epaule Tête Epaule est une figures chartiste très célèbre.
Il existe deux types d’épaule tête épaule :

·     L’épaule tête épaule (ETE) classique

·     L’épaule tête épaule inversée (ETEI)

L’ETE est la plus part du temps une figure chartiste qui se forme après une tendance haussière, elle offre alors une probabilité forte d'inverser la tendance qui a précédé sa formation.

Une ETE peut toutefois apparaitre à la suite d’une tendance baissière ce qui lui confère alors le statut de figure de continuation (plus rare).

L’ETE se compose de trois sommets successifs. Le deuxième sommet appelé « Tête » (celui du milieu) est toujours plus haut que les deux autres sommets correspondants aux Epaules.

Une largeur et des hauteurs similaires pour les épaules constituent un élément qui renforce la pertinence de la figure, toutefois si la seconde épaule (celle de droite) est de hauteur inférieur : la figure reste valide (cette spécificité renforce la validité de la figure dans la mesure où ce deuxième sommet nous donne un indice supplémentaire de la faiblesse des acheteurs). A l'inverse, une hauteur d'épaule droite supérieure à la hauteur de l'épaule gauche doit conduire à un examen plus détaillé de la figure afin de déterminer si nous sommes bien en présence d'une ETE.

La hauteur de la tête doit correspondre entre une fois et demi à deux fois la hauteur d’une épaule.

Les plus bas atteints entre les sommets permettent de matérialiser une zone nommée ligne de cou (correspondant à un support). Cette ligne de cou est horizontale mais peu être légèrement oblique. C’est la cassure de cette ligne de cou qui va valider la figure chartiste.

Les volumes diminuent globalement sur la formation de l’ETE. On constate généralement des pics de volumes au niveau des sommets dont l’amplitude est décroissante au fur et à mesure que la figure se construit.

L’Epaule Tête Epaule Inversée (ETEI)

L’Epaule Tête Epaule Inversée apparait généralement à l’issue d’une tendance baissière. Sa formation marque souvent un changement de tendance (retournement haussier).

 Le creux (ou bottom) du milieu est toujours plus profond que les deux autres. Idéalement ces deux autres bottoms doivent être identiques en hauteur et en largeur.

La profondeur de la tête doit correspondre entre une fois et demi à deux fois la hauteur d’une épaule.

Les plus bas atteints entre les creux permettent de matérialiser une zone nommée ligne de cou :correspondant à une résistance.

Cette ligne de cou est horizontale mais peu être légèrement oblique. C’est la cassure de cette ligne de cou qui va valider la figure.

Les volumes diminuent globalement sur la période. On constate généralement que les volumes sont d’avantages présents sur les creux que sur les sommets.

Les ETEs sont parfois victimes de leur succès. En effet, cette figure est tellement célèbre qu’elle est détectée par un grand nombre d’investisseurs. Les cours n’évoluent donc plus naturellement et la figure n’est alors plus valide.

Il existe des formes plus complexes d’ETE avec deux têtes, quatre épaules… Les caractéristiques techniques sont identiques à l’ETE et à l’ETEI.

Epaule Tête Epaule (ETE) : Application au trading et à l’investissement

La cassure de la ligne de cou va valider la figure chartiste. Une cassure accompagnée par de forts volumes renforce la validité de la figure et diminue la probabilité d'obtenir un pull back (retour sur cassure)

L’objectif est déterminé en reportant la hauteur de la tête à partir de la ligne de cou.

·     Dans le cas d’une ETE, le trader vendra à découvert (VAD) dès de la cassure de la ligne de cou. Le spéculateur pourra commencer à shorter (VAD) dès qu’il aura constaté le troisième échec à la hausse correspondant à la deuxième épaule.

·     Dans le cas d’une ETEI, le signal d’achat est déclenché dès que la ligne de coup est cassée. Le spéculateur peut prendre position dès la formation de la deuxième épaule.

Les retours sur cassure sont assez fréquents (Pullback pour l’ETE et Throwback pour l’ETEI). L’investisseur pourra en profiter pour renforcer sa position.

Le délai de réalisation de l’objectif correspond généralement à la moitié de la durée de formation de la figure.